Drei Gründe, um 2024 in Anleihen zu investieren

Anleihen sind zurück. Nach einigen mageren Jahren dürften die Renditen hochwertiger Anleihen, die vor nicht allzu langer Zeit nur 2 oder 3 % (USD) abwarfen, nun 5 bis 6 % erreichen.

Anlegerinnen und Anleger, die in der Vergangenheit auf Renditen zwischen 5 und 6 % abzielten, hatten vor nicht allzu langer Zeit kaum eine andere Wahl, als sich auf den risikobehafteten Pfad minderwertiger Kredite zu begeben. Heute lassen sich die gleichen Renditen mit deutlich höher bewerteten Anleihen erzielen.

Hier sind unsere wichtigsten drei Gründe, warum es sich lohnen könnte, 2024 in Anleihen zu investieren:

1. Das Ende des Zinsanstiegs

Ein Grossteil der Volatilität, die in den letzten Jahren bei Anleihen zu beobachten war, wurde durch den raschen Anstieg der Zinsen verursacht. Im Kampf gegen die Inflation erhöhten die Zentralbanken die Leitzinsen und verfolgten eine restriktive Geldpolitik. Die Verteuerung der Kreditaufnahme sollte die Kaufkraft dämpfen und so die Inflation eindämmen. Die vergleichsweisen höheren Zinsen wirkten sich auch auf Anleihen aus, deren Wert sich in der Regel gegensätzlich zum Zinsniveau entwickelt.

Auch wenn der Kampf gegen die Inflation noch nicht ganz gewonnen ist, so scheint ihr Ende doch nahe zu sein. Gemäss den Zentralbanken haben die Zinsen ihren Höhepunkt erreicht. Die Schweizerische Nationalbank hat die Zinsen bereits gesenkt, und die US-Notenbank hat angekündigt, dass sie in den kommenden Monaten eine erste Zinssenkung vornehmen wird.

Derzeit sieht es so aus, als ob sich der Wind für Staatsanleihen gedreht hat. In Punkto Zinsen dürfen Anleger für das Jahr 2024 mit Rückenwind rechnen.

2. Attraktive Renditen

Die Renditen am Anleihenmarkt sind heute so attraktiv wie schon lange nicht mehr. Von Staatsanleihen mit langen Laufzeiten bis hin zu Investment-Grade- und High-Yield-Instrumenten - die mögliche Rendite liegt deutlich höher als während der Zinsanstiege.

Hochverzinsliche Anleihen, die beispielsweise vor nicht allzu langer Zeit noch Renditen von nur 2 oder 3 Prozent abwarfen, sind heute mit Renditen von 5 oder 6 Prozent erhältlich. 

Hinzu kommt, dass sich Anleger für attraktive Renditen nicht mehr auf mehrere, risikoreiche Strategien gleichzeitig einlassen müssen, sondern diese über weniger volatile, qualitativ hochwertige Anleihenprodukte mit festen Zinsen erzielen können. Das Risiko-Rendite-Verhältnis hat sich verbessert. 

3. Bessere wirtschaftliche Aussichten

Anfang 2023 war in den Medien noch von schwerer Rezession und kollabierenden Volkswirtschaften die Rede. Die Prognosen von Experten haben sich inzwischen grundlegend geändert.

Die meisten gehen nun von einem sogenannten 'Soft Landing' oder einer milden Rezession aus. Dies dürfte sich positiv auf die Kreditvergabe auswirken und somit förderlich für die weitere Entwicklung der Wirtschaft sein. Mit der Eindämmung der Inflation ergeben sich für Anleger neue Chancen am Anleihenmarkt.

Zeit, Anleihen neu zu entdecken

Nach den Marktturbulenzen und den Zinserhöhungen der letzten Jahre sind die Aussichten für Anleihen in diesem Jahr deutlich positiver. Dank höherer Renditen, der Wahrscheinlichkeit geringerer Zahlungsausfälle und einer sinkenden Inflation dürften attraktive Renditen leichter zu erzielen sein.

Eine Möglichkeit, den Anleihenmarkt für sich zu nutzen, bieten spezifische Investmentlösungen:

Als Schweizer Investmenthaus mit jahrzehntelanger Erfahrung im Bereich massgeschneiderter Anlagelösungen bieten wir solche Investments an. Sprechen Sie mit unseren Expertinnen und Experten über diese Möglichkeit.

Um mehr über Investmentstile und Anlageklassen zu erfahren, die im derzeitigen Marktumfeld eine besser planbare Rendite ermöglichen, besuchen Sie unsere Webseite Rediscover Returns.

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