Megatrends

Aber auch in Indien sind Ambitionen zu beobachten, die Wirtschaft deutlich voranzu­bringen. Die Entwick­lung in diesen beiden bevölkerungs­reichsten Staaten der Erde steht stell­ver­tretend für das Potenzial in den Schwellen­ländern (Emerging Markets).

Zum anderen stellt die techno­logische Entwicklung die Wirtschafts­mächte vor neue Heraus­for­derungen. Dazu gehört die immer weiter­gehende Vernetzung von Computer­systemen und Geräten, der unab­lässig zuneh­mende Datenfluss oder Bedroh­ungen durch radikale Kräfte wie Hacker. All das nimmt dieser Megatrend systematisch in den Blick.

 Lesen sie hierzu auch unser Whitepaper: USA vs. China: «The Next Digital Superpower» 

Corona und der Megatrend «Technologiewandel»

Öffentlichkeitswirksam zeigte sich der beschleunigte Technologie­wandel besonders im neuen Homeoffice-Boom. Kaum ein Newsportal, das nicht mit «Tipps für effizientes Arbeiten zuhause» zur Stelle war oder über das virtuelle Feierabend­bier berichtete. Aber auch ausserhalb der Arbeitswelt beschleunigte die Pandemie die Digitalisierung in den unterschiedlichsten Bereichen unseres Lebens, von Video-Telefonie über Online-Shopping bis zu Food-Delivery.

Mindestens so bedeutend war aber, wie Big Data und Künstliche Intelligenz (KI) zum Rückgrat der Pandemie­kontrolle wurden. Mit den Contact Tracing Apps erlebte die Welt einen nie gesehenen Grad an Vernetzung. Smartphone Hersteller aktualisierten quasi über Nacht ihre Geräte, um die Möglichkeiten der Bluetooth-Technologie auszuschöpfen. Und die Weltgesundheits­organisation (WHO) startete noch im Mai 2020 die digitale Plattform C-TAP, um Forschungs­ergebnisse zur Behandlung und Diagnostik zu bündeln.

Corona und der Megatrend «Nachhaltige Wert­schöpfung»

Auf einen Schlag blieben im Frühjahr 2020 die Flugzeugflotten der Welt auf dem Boden. Gleichzeitig erlebten wir auch im Privaten eine nie gesehene Rück­besinnung aufs Lokale. Leere Regale in Einkaufsläden brachten Themen wie eine lokale Nahrungs­mittel­versorgung und damit nachhaltigere Liefer­ketten in neuer Dringlichkeit auf den Tisch. Während die Politik in Windeseile erste Rettungs­pakete schnürte, wurden Rufe laut, dass diese Gelder (auch) eine nachhaltige Transformation der Wirtschaft fördern sollten.

Die geplanten Energie- und Klima­investitionen sind mit einem Wort «beträchtlich»: Auf der ganzen Welt werden rund 18 Billionen Dollar bereit­gestellt, verteilt auf:

• den «Green New Deal» (USA, 2 Billionen),
• den «European Green Deal» (1 Billion)
• und den chinesischen Plan zur Klima­neutralität (15 Billionen bis 2060). 

Corona und der Megatrend «Multipolare Welt»

Corona hat der Welt vor Augen geführt, wie fragil die geopolitischen Machtverhältnisse aktuell sind. Im Machtpoker der Weltmächte schwang das Pendel von einem euphorischen Miteinander zu einem verbissenen Gegeneinander – und zurück. Einerseits ermöglichten die Staaten ihren Forschungsinstitutionen eine nie dagewesene grenzüberschreitende Zusammenarbeit bei der Impfstoffentwicklung, andererseits überbot man sich mit Schuldzuweisungen rund um den Ursprung der Pandemie und zuletzt die Impfstoffverteilung.

Corona und der Megatrend «Urbanisierung & Demografie»

Der Ruf nach «Social Distancing» führte uns vor Augen, wie dicht besiedelt die Grossstädte sind, in denen wir leben, und wie vulnerabel unsere alternde Gesellschaft ist. Eine Tatsache, die schon vor Corona nicht zu verbergen war, nun aber weitum sichtbar und verstanden wurde.

Als Knotenpunkte menschlicher Interaktion sind Grossstädte von den Auswirkungen von COVID-19 hart getroffen worden. Inmitten dieser Ungewissheit ist die Notwendigkeit zur Smart-City-Transformation deutlicher geworden als je zuvor. Die vernetzte Gesundheitsversorgung wird dabei ebenso eine Rolle spielen wie neue, urbane Mobilitätskonzepte.

Ich habe auch schon Modelle gesehen, die drei, fünf oder sieben Megatrends integrieren. Was ist der Vorteil des Vontobel Modells mit vier Megatrends?

Das Ziel des Megatrends Modells ist es, die Zukunft im Auge zu behalten. Eine Ambition, die Investoren seit jeher antreibt. Die Herausforderung dabei ist immer dieselbe: Je mehr einzelne Megatrends man beobachtet, desto un­über­sichtlicher wird das Gesamtbild. Wer aber zu wenig Facetten im Blick hat, verpasst womöglich wichtige Zusammen­hänge.

Unsere Erfahrung hat gezeigt, das sich vier Megatrends am besten eignen, um Investitions­chancen zu identifi­zieren und bewerten.

«Einfache Faustregeln haben sich besser bewährt, um Veränderungen effizient zu erfassen, als komplexe Modelle.»

Was ist mein Vorteil, wenn ich Trends vs. Megatrends unterscheide?

«Das ist im Trend!» – diesen Satz hört und liest man öfters. Häufig geht es darum, etwas als begehrens­wert darzu­stellen. Als etwas, das man unbedingt haben, sprich kaufen sollte. Daran ist nichts falsch, aber: Diese Art von Trend ist nahe am Hype gebaut und zeigt einem eher kurz­fristige Chancen auf.

«Im Unterschied zum Megatrend sind Trends meist kurzweilig.»

Der Zeitgeist kann jederzeit in eine andere Richtung schwenken. Wer beim Investieren weiter voraus­denkt als nur ein paar Monate oder Jahre, sollte Trends von Megatrends unterscheiden. Das Vontobel Modell hilft dabei.

Bin ich bereits zu spät, wenn ich jetzt in Megatrends investiere?

Allgemein gesprochen: nein. Denn Megatrends haben nicht erst heute begonnen – und werden nicht schon morgen enden. Das Modell ist so angelegt, dass es die Frage nach dem Zeit­punkt nicht priorisiert. Stattdessen rücken thematische Aspekte ins Zentrum.

Wichtig ist die Frage nach dem Zeit­punkt indes im persönlichen Portfolio-Kontext. Ist Ihr Portfolio aktuell richtig diversifiziert und ausge­richtet, um mit thematischen Investments zusätzliche Risiken und Chancen zu erschliessen? Kontaktieren Sie hierzu am besten unsere Megatrends Expert_innen.

Muss ich damit rechnen, dass die vier Megatrends sich in Zukunft ändern?

Prinzipiell: nein. Das Vontobel Model mit vier Megatrends ist so konfiguriert, dass es auch künftige Trends in die bestehenden Megatrends integrieren kann.

Unser Anspruch an jeden Megatrend ist, dass er über 25 bis 30 Jahre gültig bleibt. Corona hat dafür ungewollt die Probe aufs Exempel geliefert: Selbst funda­mentale Ereignisse wie eine globale Pandemie haben die Relevanz des Modells nicht infrage gestellt (mehr dazu im Text oben).

Innerhalb des einzelnen Megatrends ergeben sich aber sehr wohl Dynamiken, die immer wieder zu neuen Investment­möglich­keiten führen.

Welcher der vier Megatrends hat den stärksten Impact auf meine Investments?

Die Stärke des Megatrends Modells liegt darin, die Verände­rungen der Zukunft möglichst gesamt­heitlich erfassen zu können. Dieser gesamt­heitliche Blick ergibt sich nur im Zusammen­spiel der vier Megatrends. Das heisst: Über­schneidungen gehören grund­sätzlich zum Modell dazu. Denn Investment­möglich­keiten ergeben sich gerade auf Basis der Über­schneidungen und Dynamiken zwischen den Megatrends.   Der technologische Wandel weist die grösste Schnitt­menge mit anderen Megatrends auf. Denn vieles, was uns an Fortschritt und Veränderungen erwartet, wird durch technologische Veränderungen erst ermöglicht oder beschleunigt. Entsprechend steht der Megatrend «Technologie­wandel» im Zentrum unseres Modells und hat aus Investoren-Sicht die grösste Aufmerk­samkeit verdient.

Warum finde ich im Vontobel Modell nicht die Digitalisierung als Megatrend?

Digitalisierung bedeutet in ihrer ursprünglichen Definition, dass bestehende (analoge) Technologien und Prozesse digital dargestellt, modifiziert oder durch­geführt werden. Diese digitale Revolution (auch dritte Revolution) ist unter heutiger Perspektive aber erst der Auftakt zu einer weiter­gehenden, vierten Revolution. In den Medien wird sie häufig als «Industrie 4.0» betitelt. Beschleunigt durch die Künstliche Intelligenz (KI) und Big Data entstehen neue Innovations­felder, die bislang nicht vorstellbar waren. Diese disruptive Kraft ist für uns einer der Gründe, warum der Begriff «Technolo­gie­wandel» ziel­führender ist.

Kann ich in «Schweizer Megatrends» investieren?

Ja, prinzipiell ist das möglich. Wichtig zu beachten ist in diesem Kontext allerdings: Der Mehrwert des Megatrends Modells liegt eher darin, Unternehmen und Aktien thematisch zu segmen­tieren – nicht regional. Wer das Modell auf Einzel­regionen ein­schränkt, verkleinert oft auch den Horizont thematischer Anlage­möglich­keiten.

Mir ist das Thema Nachhaltigkeit wichtig. Mache ich hier mit Megatrends Investing keinen Fehler?

Nachhaltigkeit beziehungs­weise «nachhaltige Wert­schöpfung» ist explizit eine der Säulen unseres Megatrends Modells. Aus gutem Grund: Die nachhaltige Transfor­mation unserer Gesellschaft und Wirtschaft für künftige Generationen ist in vollem Gange. Dabei wird es natürlicher­weise zu einer historischen Neu­orientierung von Vermögens­werten kommen. Als global agierendes Investment­haus sind wir uns bewusst, dass wir gegen­über unseren Stake­holdern in der Verantwortung stehen, bei diesem Umbau eine aktive Rolle zu spielen.

Mehr zum Thema «nachhaltiges Investieren»

Beachten Sie auf unserer Website das Symbol «Act ESG». Es signalisiert unsere Einladung an Sie, sich mit nachhaltigen Investments auseinanderzu­setzen. Sodass Sie sich informiert und aktiv für Lösungen im Bereich ESG entscheiden können (Environmental, Social, Governance, auf Deutsch: Umwelt, Soziales und Unterneh­mens­führung). ESG-Lösungen erlauben es Ihnen, Anlage­entscheidungen mit Ihren persönlichen Überzeu­gungen abzustimmen, um letztlich positive Ver­änderungen für die Welt und Ihren Ertrag voranzu­treiben.

Was ist der Unterschied zwischen Megatrends Investing und thematischem Investieren (Thematic Investing)?

Megatrends liefern das Modell, das thematisches Investieren auf strukturierte Art und Weise ermöglicht. Megatrends und Thematics sind also keine Gegen­spieler, sie verfolgen dasselbe Ziel: Unternehmen zu finden, die weniger von kurzfristigen Wirtschafts­zyklen ab­hängig sind, sondern lang­fristig Mehrwert und höhere Renditen generieren.

Eine Übersicht der thematischen Investments finden Sie auch hier:

Was muss ich unter dem Fachbegriff «thematisches Investieren» verstehen?

Thematisches Investieren (auf Englisch «thematic investing») zielt darauf ab, lang­fristige Trends zu nutzen, die über wirtschaftliche Sektoren und geografische Grenzen hinaus­gehen. Thematische Strategien berücksich­tigen, wie gut sich Unternehmen an den schnellen Wandel anpassen. Dazu beziehen «Thematics» die Treiber einer lang­fristigen Wert­schöpfung und des lang­fristigen Risikos mit ein.

«Thematic Research» will konver­gierende Innovationen verstehen und findet daher immer sektor-, branchen und markt­übergreifend statt.

Warum lohnt es sich, wenn ich mein Portfolio mit thematischen Investments ergänze?

Wir sind überzeugt, dass Innovation und Wandel der Schlüssel zum lang­fristigen Wachstum von Unternehmens­umsätzen und -gewinnen ist. Unsere Mission ist es, lang­fristigen Kapital­zuwachs so zu erzielen, dass er nur gering mit traditionellen Anlage­strategien korreliert.