Dreimal Alpha beim Anlegen

Einfach erklärt: Die Vontobel 3α Investment Philosophy®

Unsere Vontobel 3α Investment Philosophy® basiert auf der Überzeugung, dass wir durch ein aktives Management Ihres Vermögens einen Mehrwert für Sie generieren können. Im Vordergrund stehen dabei drei Renditequellen – auch Alpha genannt.

Die 3α-Pyramide: Flexibilität auf drei Ebenen

 

Spitze der 3-teiligen Alpha-Investing-Pyramide: Auf Gelb steht «Opportunities» (Opportunitäten) geschrieben   3. Alpha: Eine gezielte Selektion, z.B. von einzelnen Aktien. Wir fügen dem Portfolio kurz­fristige Opportuni­täten hinzu und machen uns zunutze, dass die Kapital­märkte bisweilen stark auf Neuig­keiten reagieren.
Mitte der 3-teiligen Alpha-Investing-Pyramide: Auf aquamarinem Blau steht «Conviction» (Überzeugung) geschrieben   2. Alpha: Investitionen mit hoher Überzeugung. Dazu gehören wirtschaftliche Verände­rungen wie Makro- und Mega­trends. Bei Aktien­anlagen liegt unsere dauer­hafte Überzeugung im «Global Quality Achievers» Modell, das sich auf die Substanz eines Unternehmens konzentriert.
Fundament der 3-teiligen Alpha-Investing-Pyramide: Auf Schwarz steht «Diversification» (Diversifizierung) geschrieben   1. Alpha: Ein robustes und breit diversifiziertes Portfolio ist die Grundlage, um langfristig eine Wert­steigerung realisieren zu können. Auch hier setzen wir auf aktives Management.

 

Icon einer Hand, die behutsam das Blatt eines Baums hält, symbolisch für einen sorgfältigen Umgang mit der Umwelt   ESG-Faktoren können, wo sinnvoll und gewünscht, berücksichtigt werden.



  

  

  • Was bedeutet Alpha genau?

    Alpha vs. Beta – das ist der Unterschied

    Der Fachbegriff «Alpha» lässt sich am einfachsten im Vergleich mit dem Begriff «Beta» erklären. Beide Begriffe beschreiben die Art und Weise, wie ein Investor an den Finanzmärkten Rendite erzielt.

    • Beta (β) wird gemeinhin als «Marktertrag» bezeichnet. Es ist das, was Finanzmärkte an Erträgen abwerfen, ohne dass hierfür ein besonderes Geschick oder Wissen erforderlich ist. Oder anders ausgedrückt: Beta ist die Prämie, die man für Buy-and-Hold erhält, beispielweise im klassischen 60/40 Portfolio. Gängig sind in indiesem Kontext Investments in den MSCI World Index oder einen anderen breiten Anlageindex.
    • Alpha (α) ist im Gegensatz dazu ein Zusatzertrag. Alpha-Renditequellen werden durch aktives Management generiert, zusätzlich zum Marktertrag oder Beta. Alpha ist deswegen wichtig, weil durch den Zinseszinseffekt dieses Zusatzertrages über die Zeitachse Erträge entstehen können, die nicht oder nur schwierig mit einem reinen Marktportfolio möglich wären.

    Mit der Vontobel 3α Investment Philosphy® verfolgen wir das Ziel, dieses Alpha auf drei Ebenen des Portfolios zu realisieren. Strategisch auf Ebene «Diversification», thematisch und taktisch auf Ebene «Conviction» und in Bezug auf Einzelaktien auf Ebene «Opportunities». Aus diesem Grund agieren wir auf allen drei Ebenen als aktiver Manager und favorisieren aktives Portfolio-Management.

 

 

Die drei Alphas auf einen Blick

Die Vontobel 3α Investment Philosophy® beinhaltet als Grundpfeiler und erstes Alpha die breite Diversi­fikation und damit die Verteilung des Vermögens auf mehrere Anlage­formen. Sie ermöglicht eine robuste Asset Allokation über verschiedene Anlage­klassen und Währungen hinweg und reduziert zusätzlich die typischen Risiken traditioneller Anlage­klassen.

Diversifikation in der Vermögensverwaltung


Anlagen, die uns mittel- bis langfristig überzeugen, bilden die zweite mögliche Rendite­quelle und damit das zweite Alpha unserer Investment Philosophie. Wir setzen dabei auf Qualitäts­aktien sowie auf Themen wie wirtschaftliche Veränderungen oder Trends.

Thematics in der Vermögensverwaltung


Das dritte Alpha erzielen wir mit kurzfristigen Anlage­opportuni­täten. Indem wir aufmerksam den Markt beobachten und flexibel agieren, sind wir in der Lage, rasch auf kleinste Neuig­keiten zu reagieren und Anlage­chancen zu schaffen.

Opportunitäten in der Vermögensverwaltung

  

Hinweis, dass die angebotene Beratung für Neuanleger und erfahrene Anleger zugleich geeignet ist

1h Beratung kostenfrei – per Telefon oder persönlich

Auch Sie möchten mit aktivem Managment Rendite­quellen erschliessen? Sie haben Fragen zur Vontobel 3α Investment Philosophy® oder wünschen eine unver­bind­liche Erst­beratung? Fragen Sie nach einem Beratungs­termin oder rufen Sie uns an: +41 58 283 59 97

Beratungstermin anfragen

  


Erfahren Sie im Erklärvideo, welchen Mehrwert die Vontobel 3α Investment Philosophy in der Praxis bietet.

  

Aktive Vermögensverwaltung in der Praxis


Im Vergleich: Die Performance des 3-Alpha Megatrends Fonds und des MSCI ACWI Net TR

 

Performance-Vergleich: Zwei Kurven zeigen die Entwicklung des Vontobel 3-Alpha Megatrends Fonds vs. MSCI ACWI Net TR


© Vontobel Asset Management, Quelle: Vontobel, MSCI

Vergleichs­periode: September 2019 bis Februar 2021. Der MSCI ACWI Index wurde im Januar 2001 lanciert. Er bildet grose und mittel­grosse Unternehmen aus 23 Industrie­ländern und 27 Emerging Markets (Schwellen­ländern) ab. Mit 2.964 Konstituenten deckt der Index rund 85 Prozent der welt­weit investier­baren Aktien­möglich­keiten ab.

Die Wert­entwicklung in der Vergangen­heit ist kein Mass­stab für die zukünftige Wert­entwicklung. Die Leistungs­daten berück­sichtigen nicht die Provisionen oder Kosten, die bei der Ausgabe oder Rück­nahme von Anteilen erhoben werden. Die Rendite des Fonds kann sowohl nach unten als auch nach oben gehen, da sich die Wechsel­kurse zwischen den Währungen ändern.

  

Rendite und Risiken im Blick

Optimiert für die langfristige Veranlagung

Je nachdem, wie stark Sie die einzelnen Renditequellen nutzen möchten, stehen Ihnen unterschiedliche Anlagemöglichkeiten zur Verfügung. Darüber hinaus ist jedes unserer 3 Alphas und jede unserer Mandatsformen (Diversifier, Conviction und Opportunities) mit einem Risikoprofil verbunden. So investieren Sie passend zu Ihrem Profil entweder konservativ oder ausgewogen – oder aber Sie setzen auf Wachstum.

Egal, für welches Profil Sie sich entscheiden: Wir investieren immer risikobewusst und mit der Absicht, Chancen und Risiken in Balance zu halten. Unsere Experten bewerten laufend die Diversifikation Ihres Portfolios über verschiedene Anlageklassen und die Risiken der einzelnen Anlagen im Portfolio.

  

Beispiel einer Portfolio-Bewertung nach dem «Value at Risk»-Ansatz1

 

Balkendiagramm über 10 Jahre: 8 von 10 Balken zeigen eine positive Rendite. 2 Balken sind im negativen Bereich, wobei einer die rote Linie unterschreitet. Sie markiert die Verlustgrenze, die in 9 von 10 durchschnittlichen Jahren nicht unterschritten wird.

¹ «Value at Risk» gibt den Verlust an, den Sie in neun von zehn durchschnittlichen Jahren nicht überschreiten. Anders formuliert: Durchschnittlich kann Ihr Verlust einmal in zehn Jahren höher ausfallen als der ausgewiesene Wert. Unsere Berechnung basiert dabei auf einer Wahrscheinlich­keit von 90 Prozent und einer Haltedauer von einem Jahr.

 

 

Ihr Zugang zu unseren Investment-Expertinnen und -Experten

Gute Ideen werden noch besser, wenn sie sich im Dialog und im richtigen Kontext entfalten können. Beantragen Sie jetzt eine kostenlose Erstberatung.

Nach dem Absenden erhalten Sie eine E-Mail mit der Bitte zur Bestätigung Ihrer E-Mail-Adresse.

 

  • Rechtliche Hinweise

    Die Übermittlung von Daten an Vontobel mittels dieses Formulars erfolgt verschlüsselt über das Internet. Dennoch besteht die Möglichkeit, dass unberechtigte Dritte, insbesondere durch Schadprogramme auf dem Computer, auf die übermittelten Daten zugreifen können. Sofern Sie dieses Formular für die Übermittlung vertraulicher Daten (z.B. Ihrer Kontonummer) verwenden, akzeptieren Sie das Risiko der Offenlegung der Bankbeziehung und der Bankkundeninformationen gegenüber Dritten und entbinden Vontobel von jeglicher Haftung für Schäden aus der Nutzung dieses Formulars, soweit dies das Gesetz erlaubt.

    Indem Sie Ihre Telefonnummer und/oder E-Mail-Adresse angeben, erklären Sie sich ausdrücklich mit der Kontaktaufnahme durch Vontobel über das Telefon und/oder ungesicherte E-Mails einverstanden. Die von Ihnen eingegebenen persönlichen Daten werden zur Bearbeitung und Erledigung Ihrer Anfrage sowie zur Erfüllung unserer vertraglichen Pflichten im Zusammenhang mit der von Ihnen ausgewählten Dienstleistung verwendet und gespeichert. Die persönlichen Daten können im Auftrag von Vontobel auch durch einen von Vontobel eingesetzten Beauftragten bearbeitet werden, auch ausserhalb Ihres Standortes oder eines Standortes von Vontobel. Die persönlichen Daten werden grundsätzlich für die Dauer unserer Geschäftsbeziehung verarbeitet und gespeichert. Darüber hinaus unterliegen wir verschiedenen Aufbewahrungs- und Dokumentationspflichten. Schliesslich beurteilt sich die Speicherdauer auch nach den gesetzlichen Verjährungsfristen.

    Bitte nehmen Sie zur Kenntnis, dass die Verwendung von E-Mail und elektronischen Kommunikationsmitteln erhebliche Risiken birgt, wie beispielsweise mangelnde Vertraulichkeit, mögliche Manipulation des Inhalts oder des Absenders, die Zustellung an den falschen Empfänger, Viren usw. Vontobel lehnt jegliche Verantwortung für Schäden im Zusammenhang mit der Verwendung von E-Mails und elektronischen Kommunikationsmitteln ab. Vontobel empfiehlt deshalb auch, keine sensitiven Informationen per E-Mail zu versenden, bei der Antwort den empfangenen Text nicht mitzusenden und die E-Mail-Adresse jeweils manuell neu zu erfassen.

    Über dieses Formular nimmt Vontobel keine Aufträge für Geschäftstätigkeiten wie Kontoeröffnungen, Zahlungs- oder Börsenaufträge, Widerrufe von Aufträgen oder Ermächtigungen, Sperrungen von Kreditkarten, Adressänderungen usw. entgegen. Bitte wenden Sie sich für solche Transaktionen an die entsprechende Niederlassung beziehungsweise an Ihren Kundenberater.

    Bank Vontobel AG
    General Counsel
    Gotthardstrasse 43
    CH-8022 Zürich

    Nutzungsbedingungen
    Privacy Policy

 

*

Pflichtangaben

  

  

Weitere Themen für Sie

  

Anlageberatung

Wir unterstützen Sie ganzheitlich beim Anlegen
Ihres Vermögens im Rahmen Ihrer Anlagestrategie.

Ihre Anlageberatung

  

Vorsorgen

Wir unterstützen und beraten Sie in allen Fragen der
Vorsorgeplanung – damit Sie jede Lebensphase geniessen können.

Unsere Vorsorgelösungen

Anlageprodukte

Mit verschiedenen Anlageprodukten und -lösungen
können Sie Ihre finanziellen Ziele erreichen.

Unsere Anlageprodukte

  

Vermögensverwaltungsmandate 

Sie vertrauen uns die Verwaltung Ihres Vermögens an
und profitieren von unserer umfassenden Anlagekompetenz.

Mandate entdecken