Les actions en baisse sont-elles une chance pour les investisseurs?

Une baisse des cours boursiers devrait amener nombre d’investisseurs à s’interroger sur leur placement en actions. Tous espèrent une reprise rapide, avec un retour à un rendement attrayant. Mais il faut aussi envisager le risque que les actions continuent à s’effondrer. Alors, comment distinguer les titres susceptibles de se redresser de ceux qui ne se rétabliront pas rapidement? C’est là que les stratégies Recovery entrent en jeu. Elles se concentrent sur les entreprises qui ont connu des déboires temporaires, mais qui peuvent rebondir durablement grâce à des mesures ciblées et à des réorientations stratégiques. Mais quels sont les critères déterminants pour un redressement efficace?

Comment identifier les entreprises en phase de redressement?

On considère souvent que les actions dont le cours chute représentent une occasion de placement attrayante. Cette conception peut toutefois être trompeuse, car les sociétés dont le titre a dévissé ne parviennent pas toutes à inverser la tendance et à promettre de futurs gains. Les critères du redressement sont donc de plus en plus déterminants. Ils peuvent permettre de différencier les candidats sérieux et les titres qui connaîtront des difficultés à long terme:

• Un changement structurel: Les entreprises qui affichent un vrai potentiel d’augmentation du rendement et qui opèrent un repositionnement stratégique ont la capacité à se redresser.
• Une transformation au sein de la direction: Un changement dans l’équipe dirigeante pourrait apporter de profondes évolutions stratégiques et réorienter l’entreprise dans une direction favorable.
• La faculté d’adaptation: Dans un contexte macroéconomique en perpétuelle évolution, la flexibilité peut être décisive. Les entreprises capables de s’adapter rapidement aux nouvelles conditions sont généralement mieux positionnées pour réussir sur le long terme.

«The Great Netflix Correction»: l’exemple de redressement de Netflix

Après une longue phase de croissance continue, Netflix s’est retrouvée sous pression. Un marché de plus en plus saturé, l’intensification de la concurrence et le changement de comportement des consommateurs ont fait chuter le titre en 2022. Pour s’adapter aux évolutions du marché, l’entreprise a pris des mesures stratégiques ciblées et a ainsi pu rétablir sa stabilité et retrouver le chemin de la croissance.

Le changement de direction en 2023 a marqué un tournant. Les nouveaux dirigeants ont misé sur une stratégie axée sur de nouvelles sources de revenus, la fidélisation de la clientèle et une stratégie de contenu. Parallèlement, Netflix a investi dans les innovations technologiques telles que la personnalisation de l’offre et l’intelligence artificielle afin d’améliorer encore l’expérience utilisateur. 

L’expansion à l’international a également joué un rôle clé. Des contenus régionaux et des stratégies de prix flexibles ont permis de conquérir de nouveaux marchés et de faire croître le nombre des abonnés. Les investissements dans les productions maison ont encore renforcé la position commerciale de Netflix. En 2022, l’entreprise a par ailleurs lancé un abonnement financé par la publicité afin de générer de nouvelles sources de revenus.

Selon l’analyse de nos experts, le cas de Netflix illustre parfaitement comment des ajustements stratégiques et des innovations peuvent permettre de redresser les cours.

Les stratégies recovery: évaluer les risques

Les stratégies recovery misent sur les entreprises qui prennent des mesures stratégiques pour restaurer leur compétitivité, offrant un potentiel d’investissement. Elles excluent celles confrontées à des difficultés structurelles majeures. Mais un redressement n’est pas garanti pour autant. Si certains candidats au rétablissement échouent purement et simplement, d’autres entreprises continuent à perdre de la valeur avant d’amorcer leur revirement. L’horizon de placement est donc crucial dans ces stratégies. Il s’inscrit la plupart du temps dans le moyen terme.

Une analyse rigoureuse et approfondie est indispensable pour réduire le risque de placement et éviter les mauvais investissements. Il faut notamment s’assurer que les entreprises appliquent une stratégie durable susceptible de restaurer la croissance à long terme.

Conclusion

En tant que société d’investissement mondiale avec des racines suisses, nous connaissons le paysage de l’investissement suisse comme presque aucune autre. Et nous le prouvons depuis des années avec nos nombreuses solutions d’investissement et équipes d’experts, dont notre équipe de recherche interne dédiée aux actions suisses. Saviez-vous, par exemple, que nos analystes s’entretiennent directement avec les entreprises et nouent des relations étroites avec les dirigeants? Nous combinons par ailleurs des méthodes de recherche rigoureuses à des modèles d’évaluation spécifiques pour parvenir à nos recommandations et prix cibles.