Mégatendances

Mais l'Inde aussi a des ambitions, et compte accélérer nettement son expansion économique. L'évolution de ces deux pays, les plus peuplés au monde, illustre bien le potentiel et la dynamique des marchés émergents.

D'autre part, les progrès technologiques posent de nouveaux défis aux puissances économiques. Parmi ceux-ci, l'interconnexion toujours plus étroite des systèmes et appareils informatiques, les flux de données toujours plus massifs, ou encore les menaces émanant d'acteurs radicaux (piratages et cyberattaques). Cette Megatrend envisage tout cela d'une manière systématique.

À ce propos, nous vous invitons à consulter notre livre blanc: USA vs. China: «The Next Digital Superpower»

Le coronavirus et la Megatrend «Changement technologique»

Pour le public, le changement technologique accéléré s'est surtout traduit par la généralisation du télétravail, ou «bureau à domicile». Chacun a pu lire des «conseils pour travailler efficacement à la maison» ou des «règles pour le coronapéro» après le travail. Mais en dehors du monde du travail aussi, la pandémie a accéléré la numérisation, allant de la visiophonie aux achats en ligne en passant par la livraison de repas.

Surtout, le big data et l'intelligence artificielle (IA) sont devenus l'épine dorsale de la lutte contre la pandémie. Avec les applications de traçage des contacts, le monde a connu un degré de réseautage et de surveillance jamais vu auparavant. Presque du jour au lendemain, les fabricants de smartphones ont mis à jour leurs appareils afin de maximiser les possibilités de la technologie Bluetooth. Et en mai 2020, l'Organisation mondiale de la santé (OMS) a mis en place une plateforme numérique (C-TAP) regroupant les résultats de la recherche pour le traitement et le diagnostic de la COVID-19.

Le coronavirus et la Megatrend «Création de valeur durable»

D'un seul coup, au printemps 2020, les flottes d'avions du monde entier ont été clouées au sol. En même temps, nos vies personnelles ont connu un retour au local inédit dans l'histoire récente. Les rayons vides dans les magasins ont mis au jour des problématiques telles que l'approvisionnement alimentaire quotidien, et donc la nécessité de chaînes d'approvisionnement plus résilientes, moins mondialisées. Alors que les gouvernements ont déployé des plans de sauvetage en un temps record, des voix se sont élevées pour réclamer que ces moyens soient (aussi) investis dans la transformation durable de l'économie.

Les investissements énergétiques et climatiques prévus sont pour le moins substantiels: dans le monde, près de 18 000 milliards d'USD ont été débloqués, pour ne parler que du:

• du «Green New Deal» étatsunien (2 000 milliards d'USD),
• du «European Green Deal» (1 000 milliards d'USD)
• et du plan chinois pour la neutralité climatique (15 milliards d'USD d'ici 2060) 

Le coronavirus et la Megatrend «Monde multipolaire»

Le coronavirus a montré au monde à quel point les rapports de pouvoir géopolitiques sont fragiles. Dans le jeu de stratégie des puissances mondiales, le multilatéralisme euphorique s'est mué en un chacun-pour-soi acharné – et inversement. D'une part, les États ont permis à leurs instituts de recherche de collaborer au-delà des frontières comme jamais auparavant pour développer des vaccins; d'autre part, ils se sont rejeté la faute de l'origine de la pandémie, et contestent la répartition des livraisons de vaccins.

Le coronavirus et la Megatrend «Urbanisation et démographie»

Les appels à la «distanciation sociale» nous ont montré à quel point les grandes villes sont densément peuplées, et à quel point notre société vieillit. Un fait bien connu depuis longtemps, mais qui a été souligné de façon douloureuse. Foyers et fruits des interactions humaines, les grandes villes ont été durement touchées par les effets de la COVID-19. Au milieu de cette incertitude, la nécessité de villes plus «intelligentes» s'est imposée. Les soins de santé en réseau joueront un rôle décisif, ainsi que les nouveaux concepts de mobilité urbaine.

J'ai entendu parler de modèles intégrant trois, cinq ou sept Megatrends. Quel est l'avantage du modèle Vontobel?

Le but de notre modèle Megatrends est de garder l'œil sur l'avenir – l'ambition éternelle des investisseurs. Le défi est toujours le même: plus on surveille de Megatrends différentes, plus le paysage global devient confus – tandis que si on englobe trop peu d'aspects, on risque de manquer des développements importants.

Notre expérience montre que quatre Megatrends sont le compromis idéal pour détecter et évaluer les opportunités d'investissement.

«Pour exploiter efficacement les changements, des préceptes simples s'avèrent plus efficaces que les modèles complexes.»

Pourquoi faire la distinction entre tendances et Megatrends?

«Ça c'est tendance!» – une exclamation qu'on entend souvent. En général, cette «tendance» est présentée comme souhaitable, prometteuse, et qualifie quelque chose qu'il faut absolument adopter, c'est-à-dire acheter. Il n'y a rien de mal à cela, sauf que ce type de tendance se fonde sur un battage médiatique, et concerne surtout le court terme.

«Contrairement aux Megatrends, les tendances sont pour la plupart des feux de paille.»

Ces modes passagères peuvent changer d'une semaine à l'autre. Si l'on se projette plus que quelques mois ou années à l'avance, il faut savoir différencier les simples tendances des Megatrends à grande échelle. C'est là que le modèle Vontobel prouve toute son utilité.

Est-ce peut-être déjà trop tard?

En principe, il n'est jamais trop tard. En effet, les Megatrends ne viennent pas de démarrer – et elles ne s'arrêteront pas de sitôt. Le modèle est conçu de manière à ne pas mettre l'accent sur la question de l'«instant T», mais sur les aspects thématiques.

Le «meilleur moment pour investir» a son importance dans un contexte personnel. Votre portefeuille est-il correctement diversifié et structuré de façon à assumer les risques et opportunités supplémentaires des investissements thématiques? Pour le savoir, contactez nos experts Megatrends.

Se peut-il que ces quatre Megatrends deviennent obsolètes?

En principe, non. Le modèle Vontobel, avec ses quatre Megatrends, est conçu de manière à pouvoir intégrer les tendances futures dans les Megatrends existantes. Nous sommes confiants que chacune d'elles restera d'actualité durant 25 à 30 ans. Le coronavirus, involontairement, les a mises à l'épreuve: même une lame de fond comme la pandémie mondiale n'a pas réussi à ébranler notre modèle (voir le texte ci-dessus).

Chaque Megatrend abrite des dynamiques qui créent encore et encore de nouvelles opportunités d'investissement.

Laquelle des quatre Megatrends a le plus grand impact sur mes placements?

La force du modèle Megatrends est sa capacité à capter les changements futurs de la manière la plus holistique possible. Cette vision globale repose sur l'interaction entre les quatre Megatrends. En d'autres termes, les chevauchements font partie intégrante du modèle. Ceux-ci sont souhaitables et voulus, car les opportunités découlent précisément de ces recoupements et des interactions entre les Megatrends.   Le changement technologique est celle qui présente le plus de chevauchements avec les autres Megatrends: beaucoup des progrès et mutations qui nous attendent sont rendus possibles ou accélérés par les évolutions technologiques. Aussi, la Megatrend «Changement technologique» est au centre de notre modèle et mérite la plus grande attention de la part des investisseurs.

Pourquoi la numérisation ne figure-t-elle pas parmi les Megatrends du modèle Vontobel?

Dans sa définition originelle, la numérisation (ou digitalisation) désigne le fait que les technologies et processus (analogiques) existants sont convertis, exécutés ou modifiés par voie électronique. Dans la perspective actuelle, cette révolution numérique (parfois qualifiée de troisième révolution industrielle) n'est que le début d'une quatrième révolution, appelée couramment «Industrie 4.0». Sous l'effet de l'intelligence artificielle (IA) et du «big data» exponentiel, de nouveaux champs d'innovation, jusqu'alors inimaginables, émergent. C'est pourquoi le concept de «changement technologique» nous semble plus pertinent.

Puis-je investir dans des «Megatrends suisses»?

En principe, c'est possible. Mais il faut garder à l'esprit que la valeur ajoutée du modèle Megatrends réside dans le fait de regrouper les entreprises et actions par thèmes, et non géographiquement. Si l'on restreint le modèle à une région du monde, on réduit également le paysage des opportunités d'investissement thématiques.

Le développement durable me tient beaucoup à cœur. Le Megatrends Investing n'est-il pas une erreur?

La durabilité ou «création de valeur durable» est expressément l'un des piliers de notre modèle Megatrends. Et pour cause: la transformation durable de notre société et de notre économie pour les générations futures bat son plein. Cela conduira naturellement à une réorientation historique des actifs patrimoniaux. En tant que banque d'investissement internationale, nous sommes conscients de nos responsabilités vis-à-vis des parties prenantes; il nous incombe de jouer un rôle actif dans cette restructuration.

En savoir plus sur le thème de «l'investissement durable»

Notre site web arbore le symbole «Act ESG». Il vous invite à vous intéresser aux investissements durables, afin que vous puissiez choisir en toute connaissance de cause vos solutions respectueuses des principes ESG (environnement, social, gouvernance d'entreprise). Les solutions ESG vous permettent de concilier vos décisions d'investissement avec vos convictions personnelles, afin de stimuler des changements positifs pour la planète – et pour votre patrimoine.

Qu'est-ce qui distingue l'investissement dans les Megatrends et les placements thématiques?

En gros, Megatrends est un modèle qui permet d'investir de façon thématique, structurée. Les Megatrends et les thématiques ne sont donc pas antagonistes, elles poursuivent le même objectif: identifier des entreprises moins dépendantes des cycles économiques à court terme, mais qui génèrent une plus-value à long terme, avec à la clé de meilleurs rendements.

Qu'entend-on par «investissement thématique»?

L'investissement thématique («thematic investing» en anglais) vise à capitaliser sur les tendances «lourdes» de long terme, qui transcendent les secteurs économiques et les frontières géographiques. Les stratégies thématiques tiennent compte de l'adaptation des entreprises aux changements rapides.

À cette fin, les «Thematics» intègrent les moteurs de création de valeur et de risque à long terme. La «Thematic Research» cherche à comprendre les innovations convergentes, au-delà des frontières entre secteurs, industries et marchés.

Pourquoi vaut-il la peine d'ajouter des placements thématiques à mon portefeuille?

Nous sommes convaincus que l'innovation et le changement sont les clés de la croissance à long terme des recettes et bénéfices des entreprises. Nous cherchons à obtenir une croissance du capital à long terme, faiblement corrélée avec les stratégies d'investissement traditionnelles.