Megatrend

Sul piano economico l'America si trova ad affrontare l'ascesa della Cina, ma anche in India si possono osservare chiare aspirazioni a dare un forte impulso all'economia. Lo sviluppo di questi due stati, i più popolosi del mondo, è emblematico del potenziale offerto dai paesi emergenti (Emerging Markets).

D'altro canto, lo sviluppo tecnologico pone le potenze economiche di fronte a nuove sfide. Questo comporta l'interconnessione sempre più forte dei sistemi e dei dispositivi informatici, l'incessante crescita dei flussi di dati e delle possibili minacce da parte di forze radicali, quali gli hacker. Questo Megatrend è espressone di tutte queste forze e le abbraccia in modo sistematico.

La pandemia e il Megatrend «Cambiamento tecnologico»

Il cambiamento tecnologico accelerato ha mostrato un forte impatto sull'opinione pubblica con il nuovo boom dell'home office. Non c'era un portale di notizie che non fornisse «consigli per lavorare in modo efficiente a casa» o che non facesse riferimento all'aperitivo virtuale dopo il lavoro. Ma anche al di fuori del mondo del lavoro, la pandemia ha accelerato la digitalizzazione nei più diversi ambiti della nostra vita, dalla videotelefonia allo shopping online, fino al food delivery.

Almeno altrettanto significativo, tuttavia, è stato il modo in cui i Big Data e l'intelligenza artificiale (IA) sono diventati la spina dorsale del controllo della pandemia. Con le app di contact tracing il mondo ha conosciuto un livello di connettività mai visto prima. I produttori di smartphone hanno aggiornato i loro dispositivi praticamente da un giorno all'altro per sfruttare la tecnologia Bluetooth. Inoltre, solo nel maggio 2020, l'Organizzazione mondiale della sanità (OMS) ha predisposto una piattaforma digitale (C-TAP), che mette a disposizione i risultati della ricerca sulla cura e la diagnostica.

La pandemia e il Megatrend «Creazione di valore sostenibile»

Nella primavera del 2020, le flotte aeree di tutto il mondo sono state costrette a rimanere a terra. Allo stesso tempo, nella nostra vita privata, abbiamo sperimentato cambiamenti senza precedenti su quanto avveniva a livello locale. Gli scaffali vuoti dei negozi alimentari hanno riportato all'attenzione con nuova urgenza temi come la fornitura di alimenti e quindi catene di approvvigionamento più sostenibili. Quando i politici si sono affrettati a mettere in campo i primi aiuti, da più parti si è chiesto che questi fondi fossero destinati (anche) alla trasformazione dell'economia in una direzione più sostenibile.

All’epoca sono stati stanziati circa 18 miliardi di dollari per l’energia e il clima, distribuiti tra:

• «Green New Deal» (USA, 2 miliardi),
• «European Green Deal» (1 miliardo)
• Il piano cinese per la neutralità climatica (15 miliardi entro il 2060). 

La pandemia e il Megatrend «Mondo multipolare»

Il coronavirus ha mostrato al mondo quanto siano attualmente fragili i rapporti di potere geopolitici. Nel poker di potere delle potenze mondiali, il pendolo ha oscillato dall'unione euforica allo scontro ostinato e viceversa. Da un lato, i paesi hanno permesso ai loro istituti di ricerca di impegnarsi in una collaborazione transfrontaliera senza precedenti sullo sviluppo del vaccino, dall'altro,, si sono scontrati puntando il dito l’uno contro l’altro sulle origini della pandemia e, da ultimo, sulla distribuzione del vaccino. 

La pandemia e il Megatrend «Urbanizzazione e demografia».

L'appello al «social distancing» ci ha fatto capire quanto siano densamente popolate le grandi città in cui viviamo e quanto sia vulnerabile la nostra società che invecchia. Si tratta di un fatto che già prima del coronavirus non poteva più essere negato, ma ora è ampiamente visibile e compreso.

Come punti nodali di interazione umana, le grandi città sono state colpite duramente dagli effetti del COVID-19. Nel pieno di questa incertezza, la necessità di una trasformazione della Smart City è diventata più evidente rispetto al passato L'assistenza sanitaria online assumerà un ruolo in questo contesto, così come i nuovi concetti di mobilità urbana.

Alcuni modelli integrano tre, cinque o sette Megatrend. Qual è il vantaggio del modello Vontobel con quattro Megatrend?

L'obiettivo del nostro modello è di tenere d'occhio il futuro. Un'ambizione che gli investitori hanno sempre avuto. La sfida qui è sempre la stessa: più Megatrend singoli si osservano, più il quadro generale diventa confuso. Ma se non si tengono d'occhio più sfaccettature, si possono perdere di vista correlazioni importanti.

La nostra esperienza ci ha dimostrato che quattro Megatrend è la misura più adatta per identificare le opportunità di investimento.

«Regole semplici e pratiche sono le migliori per cogliere in modo efficiente il cambiamento in modelli complessi.»

ll vantaggio di distinguere tra Trend e Megatrend

«Questo è trendy!» – è una frase che sentiamo e leggiamo spesso. In questo caso “trendy” si riferisce a beni “desiderabili”, i “must have”.  Non c'è niente di sbagliato in questo, tuttavia: questo tipo di trend ha molto a che fare con l’azione dei media e mostra opportunità piuttosto a breve termine.

Si tratta di tendenze estremamente volatili che potrebbero cambiare velocemente. Questo non succede con i Megatrend; i megatrend per definizione hanno un orizzonte ben più ampio.

    «A differenza dei Megatrend, i trend hanno di solito breve durata.»

Non è troppo tardi per investire nei Megatrend?

Generalmente parlando: no. I Megatrend, infatti non esistono solo oggi – e non finiranno nemmeno domani. Il nostro modello più che sul timing guarda ai temi.

Tuttavia il timing è importante nella gestione del portafoglio. Il vostro portafoglio è attualmente diversificato e allineato in modo adeguato per poter sfruttare rischi e opportunità supplementari con investimenti tematici? Il modo migliore per scoprirlo è contattare i nostri esperti.

Devo aspettarmi che i quattro Megatrend cambino in futuro?

In linea di principio, no. Il modello Vontobel con quattro Megatrends è configurato in modo tale da poter integrare anche i trend futuri nei Megatrends esistenti.  La nostra aspettativa per ogni Megatrends è che rimarrà valido per 25-30 anni. Il coronavirus ha involontariamente fornito una prova di ciò: nemmeno eventi epocali come una pandemia globale hanno messo in discussione la rilevanza del modello (per saperne di più, vedi testo sopra).

All'interno dei singoli Megatrends, tuttavia, ci sono effettivamente dinamiche che portano ripetutamente a nuove possibilità di investimento.

Quale dei quattro Megatrends ha il maggiore impatto sui miei investimenti?

La forza del modello Megatrends sta nella sua capacità di registrare i cambiamenti futuri nel modo più completo possibile. Questa visione globale viene generate solo dall'interazione dei quattro Megatrends. Ovvero: le sovrapposizioni rappresentano la parte fondamentale del modello. Sono volute, perché le opportunità d'investimento sorgono proprio sulla base delle sovrapposizioni e delle dinamiche tra i Megatrends.   Il cambiamento tecnologico presenta la maggiore sovrapposizione con altri Megatrends. Dopo tutto, la maggior parte del progresso e del cambiamento che ci attendiamo è reso possibile o accelerato solo dal cambiamento tecnologico. Di conseguenza, il Megatrends «Cambiamento tecnologico» è al centro del nostro modello e merita grande attenzione dal punto di vista degli investitori.

Perché nel modello Vontobel non trovo la digitalizzazione come Megatrends?

Nella sua definizione originaria, digitalizzazione significa che le tecnologie (analogiche e i processi esistenti sono rappresentati, modificati o eseguiti digitalmente. Dal punto di vista odierno, tuttavia, questa rivoluzione digitale (o anche terza rivoluzione) è solo il preludio di una quarta rivoluzione di più ampia portata, spesso indicata dai media come «Industria 4.0» Velocizzati da intelligenza artificiale (AI) e Big Data, stanno emergendo nuovi campi di innovazione che prima erano inimmaginabili. Proprio per questo, per noi il termine più appropriato è «cambiamento tecnologico».

Per me è importante il tema della sostenibilità. Non sto facendo un errore con Megatrends Investing?

La sostenibilità o «creazione di valore sostenibile» è esplicitamente uno dei pilastri del nostro modello Megatrends. Per una buona ragione: la trasformazione sostenibile della nostra società ed economia per le generazioni future è in pieno corso. Questo porterà a un naturale riorientamento storico dei valori patrimoniali. Come punto di riferimento per gli investimenti attivo a livello globale, riconosciamo la nostra responsabilità nei confronti dei nostri stakeholder di svolgere un ruolo attivo in questa trasformazione.

Qual è la differenza tra i Megatrends investing e gli investimenti tematici (thematic investing)?

In altre parole, i Megatrends sono il modello che consente di effettuare l'investimento tematico in modo strutturato. I Megatrends e gli investimenti tematici non sono quindi contrapposti, ma perseguono lo stesso obiettivo: trovare aziende che siano meno dipendenti dai cicli economici a breve termine in grado di generare un valore aggiunto e rendimenti più elevati nel lungo periodo.

Cosa si intende con il termine tecnico «investimento tematico»?

L'investimento tematico (in inglese «thematic investing») ha come obiettivo quello di trarre vantaggio dai trend a lungo termine al di là dei settori economici e dei confini geografici. Le strategie tematiche tengono conto dell'adeguamento delle aziende al rapido cambiamento. A tal fine, le «tematiche» includono i driver della creazione di valore a lungo termine e del rischio a lungo termine.

La «ricerca tematica» mira a identificare le innovazioni convergenti e quindi avviene sempre nei settori, ambiti e mercati trasversali.

Perché conviene integrare il portafoglio con investimenti tematici?

Crediamo che l'innovazione e il cambiamento siano la chiave per la crescita a lungo termine del fatturato e dell'utile aziendali. La nostra missione è conseguire un aumento del capitale a lungo termine con una contenuta correlazione con le strategie d'investimento tradizionali.