Dreimal Alpha beim Anlegen

Einfach erklärt: Die Vontobel 3α Investment Philosophy®

Unsere Vontobel 3α Investment Philosophy® basiert auf der Überzeugung, dass wir durch ein aktives Management Ihres Vermögens einen Mehrwert für Sie generieren können. Im Vordergrund stehen dabei drei Renditequellen – auch Alpha genannt.

Die 3α-Pyramide: Flexibilität auf drei Ebenen

 

Spitze der 3-teiligen Alpha-Investing-Pyramide: Auf Gelb steht «Opportunities» (Opportunitäten) geschrieben   3. Alpha: Eine gezielte Selektion, z.B. von einzelnen Aktien. Wir fügen dem Portfolio kurz­fristige Opportuni­täten hinzu und machen uns zunutze, dass die Kapital­märkte bisweilen stark auf Neuig­keiten reagieren.
Mitte der 3-teiligen Alpha-Investing-Pyramide: Auf aquamarinem Blau steht «Conviction» (Überzeugung) geschrieben   2. Alpha: Investitionen mit hoher Überzeugung. Dazu gehören wirtschaftliche Verände­rungen wie Makro- und Mega­trends. Bei Aktien­anlagen liegt unsere dauer­hafte Überzeugung im «Global Quality Achievers» Modell, das sich auf die Substanz eines Unternehmens konzentriert.
Fundament der 3-teiligen Alpha-Investing-Pyramide: Auf Schwarz steht «Diversification» (Diversifizierung) geschrieben   1. Alpha: Ein robustes und breit diversifiziertes Portfolio ist die Grundlage, um langfristig eine Wert­steigerung realisieren zu können. Auch hier setzen wir auf aktives Management.

 

Icon einer Hand, die behutsam das Blatt eines Baums hält, symbolisch für einen sorgfältigen Umgang mit der Umwelt   ESG-Faktoren können, wo sinnvoll und gewünscht, berücksichtigt werden.



 

 

  • Was bedeutet Alpha genau?

    Alpha vs. Beta – das ist der Unterschied

    Der Fachbegriff «Alpha» lässt sich am einfachsten im Vergleich mit dem Begriff «Beta» erklären. Beide Begriffe beschreiben die Art und Weise, wie ein Investor an den Finanzmärkten Rendite erzielt.

    • Beta (β) wird gemeinhin als «Marktertrag» bezeichnet. Es ist das, was Finanzmärkte an Erträgen abwerfen, ohne dass hierfür ein besonderes Geschick oder Wissen erforderlich ist. Oder anders ausgedrückt: Beta ist die Prämie, die man für Buy-and-Hold erhält, beispielweise im klassischen 60/40 Portfolio. Gängig sind in indiesem Kontext Investments in den MSCI World Index oder einen anderen breiten Anlageindex.
    • Alpha (α) ist im Gegensatz dazu ein Zusatzertrag. Alpha-Renditequellen werden durch aktives Management generiert, zusätzlich zum Marktertrag oder Beta. Alpha ist deswegen wichtig, weil durch den Zinseszinseffekt dieses Zusatzertrages über die Zeitachse Erträge entstehen können, die nicht oder nur schwierig mit einem reinen Marktportfolio möglich wären.

    Mit der Vontobel 3α Investment Philosphy® verfolgen wir das Ziel, dieses Alpha auf drei Ebenen des Portfolios zu realisieren. Strategisch auf Ebene «Diversification», thematisch und taktisch auf Ebene «Conviction» und in Bezug auf Einzelaktien auf Ebene «Opportunities». Aus diesem Grund agieren wir auf allen drei Ebenen als aktiver Manager und favorisieren aktives Portfolio-Management.

 

 

Die drei Alphas auf einen Blick

Die Vontobel 3α Investment Philosophy® beinhaltet als Grundpfeiler und erstes Alpha die breite Diversi­fikation und damit die Verteilung des Vermögens auf mehrere Anlage­formen. Sie ermöglicht eine robuste Asset Allokation über verschiedene Anlage­klassen und Währungen hinweg und reduziert zusätzlich die typischen Risiken traditioneller Anlage­klassen.


Anlagen, die uns mittel- bis langfristig überzeugen, bilden die zweite mögliche Rendite­quelle und damit das zweite Alpha unserer Investment Philosophie. Wir setzen dabei auf Qualitäts­aktien sowie auf Themen wie wirtschaftliche Veränderungen oder Trends.


Das dritte Alpha erzielen wir mit kurzfristigen Anlage­opportuni­täten. Indem wir aufmerksam den Markt beobachten und flexibel agieren, sind wir in der Lage, rasch auf kleinste Neuig­keiten zu reagieren und Anlage­chancen zu schaffen.

 

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Erfahren Sie im Erklärvideo, welchen Mehrwert die Vontobel 3α Investment Philosophy in der Praxis bietet.

 

Aktive Vermögensverwaltung in der Praxis


Im Vergleich: Die Performance des 3-Alpha Megatrends Fonds und des MSCI ACWI Net TR

 

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© Vontobel Asset Management, Quelle: Vontobel, MSCI

Vergleichs­periode: September 2019 bis Juni 2021. Der MSCI ACWI Index wurde im Januar 2001 lanciert. Er bildet grose und mittel­grosse Unternehmen aus 23 Industrie­ländern und 27 Emerging Markets (Schwellen­ländern) ab. Mit 2.964 Konstituenten deckt der Index rund 85 Prozent der welt­weit investier­baren Aktien­möglich­keiten ab. Die Darstellung der Wertenwicklung erfolgt in U.S. Dollar. Die Rendite kann, gemessen in Euro, infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Zudem handelt es um eine Netto-Darstellung und berücksichtigt sämtliche Provisionen, Gebühren und andere Entgelte.

Die Wert­entwicklung in der Vergangen­heit ist kein Mass­stab für die zukünftige Wert­entwicklung. Die Leistungs­daten berück­sichtigen nicht die Provisionen oder Kosten, die bei der Ausgabe oder Rück­nahme von Anteilen erhoben werden. Die Rendite des Fonds kann sowohl nach unten als auch nach oben gehen, da sich die Wechsel­kurse zwischen den Währungen ändern.

 

Rendite und Risiken im Blick

Optimiert für die langfristige Veranlagung

Je nachdem, wie stark Sie die einzelnen Renditequellen nutzen möchten, stehen Ihnen unterschiedliche Anlagemöglichkeiten zur Verfügung. Darüber hinaus ist jedes unserer 3 Alphas und jede unserer Mandatsformen (Diversifier, Conviction und Opportunities) mit einem Risikoprofil verbunden. So investieren Sie passend zu Ihrem Profil entweder konservativ oder ausgewogen – oder aber Sie setzen auf Wachstum.

Egal, für welches Profil Sie sich entscheiden: Wir investieren immer risikobewusst und mit der Absicht, Chancen und Risiken in Balance zu halten. Unsere Experten bewerten laufend die Diversifikation Ihres Portfolios über verschiedene Anlageklassen und die Risiken der einzelnen Anlagen im Portfolio.

 

 

 

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